Use la asignación de activos para crecer rico prisa pero sin pausa

Para muchos, la asignación de activos es considerada como el principal impulsor de rendimiento de las inversiones.

La asignación de activos tiene como objetivo maximizar la rentabilidad de la inversión para un determinado nivel de riesgo, mediante la asignación de su capital a diferentes clases de activos en proporciones adecuadas. Su premisa es que cada clase de activo se comporta de manera diferente con diferentes perfiles de riesgo. En esencia, se trata de una versión más sofisticada del viejo refrán que dice “no pongas todos los huevos en una canasta”.

Estudios académicos, por ejemplo, Brinson, Hood y Beebower en 1986 y 1991, muestran que la asignación de activos es el factor más importante en la determinación de los rendimientos de una cartera de inversiones. Otros factores, tales como la selección de fondos y la sincronización del mercado es menos importante que estar en la clase de activos a la derecha en el momento adecuado.

Hay cuatro clases de activos: efectivo, renta fija, renta variable y la propiedad. Otras clases de activos utilizados por algunos asignadores de activos son subconjuntos de las cuatro clases principales.

El beneficio de la difusión de su dinero es porque los activos históricamente diferentes se comportan de manera diferente. Esto se llama correlación. A largo plazo, la evidencia muestra que el dinero tiene una correlación muy baja con las acciones y los bienes; que la propiedad tiene una mayor correlación con la renta variable, y que las acciones tienen una baja correlación con interés fijo. Sin embargo, las correlaciones entre las sub-clases, como entre los mercados emergentes y los mercados desarrollados o bonos del gobierno y los bonos basura, son mucho menos confiables, con grandes variaciones en escalas de tiempo diferentes.

Entonces, ¿cómo hacer que el trabajo de asignación de activos para usted? Hay un montón de modelos sofisticados por ahí, con los optimizadores de asignación de activos en línea y diversos modelos estocásticos disponibles. También hay carteras modelo para las personas dentro de las bandas de cierta edad y hasta los generadores automáticos de la cartera, en base a sus respuestas a algunas preguntas simples.

Mi opinión es que todas estas cosas crean una apariencia pseudo-científica en todo lo que necesita es un cierto grado de sentido común en la aplicación de reglas bastante sencillas. Si utiliza la asignación de activos como una guía básica para dividir el capital entre las cuatro clases de activos, no te equivocarás. Pero el uso de “optimizadores de asignación de activos” en una amplia gama de sub-clases de activos podría generar un riesgo mucho mayor de lo previsto.

Para empezar, para calcular cuánto tiene actualmente en cada una de las cuatro clases de activos. Usted puede hacer esto por ti mismo o con su asesor financiero. Incluye todo, incluyendo sus derechos de pensión, ya que debería contar como una “inversión” en la sección de interés fijo. Su casa puede ser una gran parte de su riqueza personal, pero lo necesita para vivir, por lo que probablemente debería centrarse en los activos de forma gratuita. Cualquier otra propiedad que usted posee debe incluirse sin embargo.

A continuación, el proyecto de sus necesidades futuras de efectivo de sus inversiones, viene con un calendario anual que muestra lo que se espera que retirarse. Esto puede ser una mejor respuesta, pero es un buen punto de partida y si su necesidad de dinero en efectivo en algunos puntos es de suma importancia, este afectará significativamente a su distribución de activos.

Después de eso, tener en cuenta su actitud frente al riesgo, su edad y sus plazos de inversión. Todos estos tendrá un impacto en las decisiones de su asignación.

Conforme pasa el tiempo, sus necesidades pueden cambiar a medida que se desplaza por las distintas etapas de la vida. Esto puede requerir una re-evaluación de su asignación de activos. Del mismo modo, existe el problema de reequilibrio si uno de sus brazos las clases de activos y se convierte en una mayor proporción de su riqueza que está fuera de quicio con su modelo. Revisar periódicamente con su asesor financiero tiene sentido, pero reequilibrar sólo si hay un cambio significativo en el saldo de la cartera y se siente que es correcto.

Stockpicking puede hacer rico si hace grandes opciones, pero la probabilidad de pérdida es significativamente mayor. La asignación de activos es una forma potencialmente sencillo y sistemático para tratar de hacerse rico lentamente, reduciendo al mínimo el riesgo de pérdida.