Razones para disparar su compañía de fondos mutuos – mejor, más barato y menos riesgoso Alternativas

Como he dicho muchas veces en esta serie, la gestión de activos sería aceptable y digno de los honorarios cobrados por las compañías desmesurada de fondos de inversión si entregado consistentemente un rendimiento superior en comparación con un punto de referencia pre-definidos, pero no lo hacen. Menos del cuarenta por ciento de los fondos de gestión activa de golpear a sus puntos de referencia en un año. Durante varios años, ese porcentaje llega a ser infinitesimal. El punto de este artículo es exponer los vehículos que le permiten obtener estos resultados. Aunque admito que soy parcial, voy a tratar de ser equilibrado en la discusión, explicando los inconvenientes.

Cuentas administradas por separado (SMA)

En primer lugar Sostenible, este es el vehículo se recomienda a los inversores con 50.000 dólares o más para invertir. Un SMA es una cuenta que es creada por su asesor de inversiones, lo que le permite mantener su propia cartera de instrumentos bien diversificada. El aviso hace su dinero, ya sea cobrando una cuota como porcentaje de los activos bajo gestión, una tarifa fija por año, o una tarifa por hora de tiempo del asesor. Comisiones de comercio son nominales o libre. Su asesor debe tener en cuenta sus necesidades y luego llegar a una cartera que, a falta de un término mejor, el “tú” del índice.

Beneficios. Me encanta este vehículo, y aquí es por qué:

1) Su cartera está totalmente adaptado a sus necesidades. No es necesario estudiar cada prospecto que viene a su puerta para ver si la estrategia del fondo ha cambiado sin su conocimiento. Periódico de reequilibrio es todo lo que se requiere cuando cambia su situación financiera.

2) Usted y su asesor puede ser paciente. Debido a que el asesor se le paga de los activos bajo gestión, no hay ningún incentivo para batir su cuenta, que como he demostrado, destruye las carteras.

3) Al menos con el primer Sostenible, se pueden comprar fracciones de acciones de acciones individuales, lo que permite su cartera que se extendió entre las decenas, si no cientos, de los instrumentos. Este factor explica por qué este vehículo es sólo que ahora en la captura. Hasta que la tecnología que permite esta función, un SMA sólo tiene sentido para los muy ricos.

4) El factor anterior significa que usted puede invertir periódicamente sin perder su asignación de activos. Antes, la indexación en un SMA sólo era bueno para invertir una suma global. Ahora, usted puede establecer un programa de ahorro disciplinado.

5) Debido a que su volumen de negocios debe ser disminuida, la factura anual de impuestos debe ser disminuida.

Inconvenientes. Su asesor es probable que no cuentan con una trayectoria publicada. Incluso si uno estaba disponible, no necesariamente sería una medida adecuada de las competencias de su asesor. Esta cuenta debe ser adaptado a sus necesidades específicas, y por lo tanto, no comparable a ninguna otra persona de la cartera, lo que hace una comparación inútil. En primer lugar sostenible, podemos superar este aspecto por lo que los índices disponibles que suscribirse. Estos índices tienen un historial y la supervisión profesional.

Lo que hay que vigilar. No deje que su consejero que usted deposita en esta cuenta si se va a su vez, recomendamos que los vehículos también tienen altos costos. Por ejemplo, el pago de la cuota de SMA para el privilegio de colocar en otros fondos de gestión activa no es un buen negocio, ya que están pagando dos veces. Empresas de consultoría se les paga el doble de esta manera, y que debería prohibirse. Sin embargo, esta es una práctica común entre nuestros competidores menos obediente. La única vez que esto sería una práctica aceptable es si su cartera es lo suficientemente pequeño que el asesor recomienda fondos de muy bajo costo o índice de la Fundación. Incluso entonces, usted debe insistir en una tarifa reducida SMA.

Los fondos de índice

Ya que los inversores han despertado a todos los inconvenientes de la gestión de activos, estos fondos han explotado en popularidad. Son esencialmente los fondos mutuos que tratan de reflejar la evolución de un índice. Los índices más comunes son el S & P 500, Russell 3000, Dow Jones Industrials, y un índice del mercado total que incluye todos estos índices. Sin embargo, hay docenas de índices para los cuales se creó. Es importante que usted y su asesor son capaces de evaluar la idoneidad de este índice para su situación.

Beneficios.

1) Estos fondos tienen las proporciones más bajas de gastos en todo. Los fondos más grandes tienen índices de gastos en el rango de 0.05 por ciento (es decir 0.0005). Un fondo de gestión activa de los cargos típicos 3,500 por ciento más.

2) Ofrecen una diversificación instantánea.
Que requieren menos de investigación en la delantera y de investigación más actuales.

3) Son ideales para los inversores que apenas está comenzando con un pequeño plan de ahorro disciplinado.
Porque los índices no tienen una alta rotación, por lo general son impuestos más bajos que los fondos de gestión activa.

Inconvenientes. No todos los fondos de índices son creados iguales. En primer lugar, algunos fondos todavía afirman ser de bajo costo, pero siguen cobrando así más que el tacaño fondos. Muchos S & P 500 fondos aún salirse con la carga 0,5 por ciento, o diez veces lo que el mayor costo de fondos. En segundo lugar, la mayoría de los índices se crean en un sistema de capitalización de mercado. Esto significa que su ponderación se basa en el valor de la compañía en el mercado total. Esto podría llevar a una sobrevaloración de las acciones de alta PE que tienen más probabilidades de retiro en una corrección.

Exchange Traded Funds (ETF)

Un ETF es un fondo cerrado que se compone de un índice y el comercio como una acción en bolsa. Al igual que sus homólogos de composición abierta, hay docenas de índices alternativos de las arañas más populares (S & P 500), Diamonds (Dow Jones Industrials), y el QQQ (Nasdaq 100).

Beneficios. Debido a que el comercio en una bolsa, que están continuamente precio. Fondos terminó más abierta tienen un precio de una vez al día. Esto permite a un inversionista para tomar ventaja de corto plazo se mueve. Algunos (me incluyo) que dicen que esto es un inconveniente.

Inconvenientes. Fondos de capital fijo aún tienen un ratio de gastos. En teoría, esto debería ser menor ya que la sociedad de gestión no tienen que lidiar con las entradas y salidas. El mayor ETF son menos costosos para la mayoría de los casos. El menos conocido de la ETF todavía llevan una relación de alto costo, que no es así a conocer.