Credit Default Swaps – ¿qué son?
Swaps de incumplimiento crediticio son una herramienta financiera pocos habían oído hablar de hace unos años. ¡Ay, cómo eso ha cambiado. El colapso del mercado inmobiliario seguido por el sector bancario y la implosión económica ha traído estos swaps frente y al centro. El dedo que apunta tanto les rodea, pero lo que son exactamente? Echemos un vistazo más de cerca.
Escuchar a un gurú financiero swaps por defecto discutir de crédito que le llevará a creer que son la herramienta financiera más complicada todos los seres creados. No lo son. En su esencia, son simplemente las pólizas de seguro. Aseguran contra diversas inversiones en mora. Las inversiones pueden ser cualquier cosa de los bonos del gobierno a las deudas sociales y, por supuesto, valores respaldados por hipotecas. Los swaps son vendidos por los bancos y grupos de inversión.
Como ustedes saben por ahora, estos swaps se encontraban en el centro de la casi quiebra de instituciones como AIG. ¿Cómo sucedió esto? El proceso es sorprendentemente simple. Los prestamistas hipotecarios que escribió se convirtió en adicto a la ganancia rápida que podría hacer en dar la vuelta y vender esos préstamos. Teniendo en cuenta esto, bajaron sus necesidades de financiamiento y comenzó a escribir los préstamos que nunca se debería haber dado. Estos préstamos se vendían en el mercado secundario de valores como en paquete. Sin embargo, las cosas iban bien hasta que un problema de desarrollo.
La burbuja inmobiliaria explotó como el Hindenburg. Casa valorada cayó y de repente las tasas de morosidad creció como la espuma en las hipotecas titulizadas. Los inversionistas esperaban que los swaps de su crédito para el seguro. ¿Sabes una cosa? Las empresas de escribir el canje no tiene el dinero para atender las reclamaciones que a la vez. Que el valor total de los swaps de crédito en su mejor momento se estimó en el rango de $ 45 billón. Para que os hagáis una idea de lo ridículo que esta cifra es, el valor total del mercado de valores de EE.UU., al mismo tiempo era sólo $ 22 billones de dólares. Era un despilfarro del más alto nivel.
Swaps de incumplimiento crediticio se consideran un ejemplo de un mercado financiero fuera de control. La falta de regulación dio lugar a un escenario salvaje oeste, donde todo se fue. Inevitablemente, todo se derrumbó y ha desempeñado un papel importante en la situación de estancamiento que nos encontramos hoy.